上证指数

　　股指放量大涨，牛市重启活力。上证指数收盘报5234.26点，涨132.48点，涨幅为2.60%。深证成指收报17153.93点，涨345.25点，涨幅为2.05%。今天成交量放大非常明显，沪市成交额为1428亿，较上个交易日1054亿放大35%。整个市场活力四射，颓势一扫而尽。主力资金在前市布局完成，后市行情有望持续向上。

　　券商、外贸和通信板块全天表现活跃，券商板块中，东北证券的涨幅达到7.30%，海通证券、中信证券和ST长运的涨幅也都超过5%。家发改委报告明确指出，应该给于四大运营商执业牌照，并且支持分拆中国联通。中国联通今天大涨5.28%,中国联通大涨带动通信股集体上涨。电器板块进来持续表现良好，格力电器的涨幅达到9.25%、双良股份、烟台冰轮的涨幅超过5%。

　　电信重组预期加强

　　22日某媒体报道了发改委组织的关于《中国电信市场结构与有效监管研究》的报告。主要内容有：(1)反对分拆中移动，支持拆分联通;(2)先业务重组后公司重组，建议尽快给固网运营商发放全业务牌照，在重组和3G牌照发放之前实现主导运营商的全业务经营;(3)通过非对称管制政策扶持新进入者，尽快推出号码携带等手段促进竞争;(4)继续放开资本限制，在股权多元化、引入多种资本形态方面予以专门的政策支持与鼓励。

　　我们关注其中两点，第一是联通分拆几成定局，未来中国联通C网和G网将会分成两块业务，中国联通将会来业务将会较为单纯，单网运营会减少建设投入，同时也会避免两网相互竞争。第二是号码携带，如果此项业务被现有的运营商认可，强势运营商顾客的粘性会减弱，那么现有的弱势运营商激烈的竞争环境将得到缓解，这对中国联通也是利好消息。

　　除了中国联通会受益于电信重组，我们认为，目前没有移动经营牌照的中国电信也将是会是电信重组的受益者。未来运营商格局的变化为新进入者提供了广阔的空间，随着移动电话的普及和群众生活水平的提高，相信未来电信行业将会是朝阳行业。

　　政府采购家电公布中标名单

　　中国电子进出口总公司近日公布了家电下乡试点产品的中标结果，包括青岛海尔(600690)、四川长虹(600839)、深康佳(000016)在内的多家上市公司中标。而海尔集团成为此次招标的最大赢家，在彩电、电冰箱(冷柜)、手机三类产品中，均有多款产品中标。

　　这次中标结果多少出乎我们的预料，因为早先看好的美的电器并没有中标，我们之后会就该问题和公司沟通，希望能进一步得到相关消息。我们预期农村市场的展开将会为家电企业提供更为广阔的市场。当然，政府的采购仅仅是其中较小的一块，从长期来看，自发消费仍是农村家电消费的主流。农村消费市场的启动也不会是一两年的事情，我们相信未来5年内家电行业必将以爆发式的增长方式发展。所以我们认为该项事件对美的的影响为中性，长期来看，美的在冰箱和洗衣机行也中的龙头低位仍较为牢固。美的电器召开股东大会，今天停牌交易，格力电器今天涨幅达到9.25%。近期家电行业的走好与我们前期的判断非常吻合，建议投资者继续持有美的电器、格力电器和青岛海尔。